4月14日晚,云天化公告稱,第一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入約149.62億元,同比增長13.28%。實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約16.46億元,同比增長186.15%。近日,興發(fā)集團(tuán)發(fā)布的業(yè)績預(yù)增公告稱,一季度公司預(yù)計實現(xiàn)凈利潤17億元,同比增長379.35%。湖北宜化業(yè)績預(yù)告稱,預(yù)計其實現(xiàn)凈利潤5.8億元-6.5億元,同比增長173.17%～206.14%。

上周,工信部等六部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于“十四.五”推動石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》中提出,嚴(yán)控?zé)捰?、磷銨、電石、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能。受此影響,磷化工板塊領(lǐng)漲兩市,六國化工、興發(fā)集團(tuán)、湖北宜化等均出現(xiàn)連續(xù)上漲。后市來看,供給端受限,下游需求增加,支撐價格走高,磷化工板塊將維持高景氣度。

從產(chǎn)業(yè)鏈條看,磷化工以磷礦石為起點,中游為黃磷、磷酸和磷酸鹽等,下游則是化肥、農(nóng)藥和工業(yè)產(chǎn)品。

黃磷是重要的化工原料,磷礦石需用電經(jīng)過高溫取得黃磷,單噸耗電量在1.5萬千瓦時左右,因此磷礦石價格與電價決定黃磷價格。我國磷礦石從去年3月左右開始上漲,據(jù)大宗商品數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示,從2021年1月1日黃磷均價為1.62萬元/噸,到2021年12月底均價為4.17萬元/噸,年內(nèi)價格漲幅為157.72%。

受此影響,去年上市磷企賺得盆滿缽滿。

云天化2021年年報顯示,主營收入632.49億元,比上年增長21.37%,凈利潤36.42億元,比上年增長12倍；同時,預(yù)計今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長近2倍。

興發(fā)集團(tuán)最新披露的業(yè)績快報顯示,去年公司實現(xiàn)凈利潤約42億元,比上年增長近6倍；同時,預(yù)計今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長近4倍。

川恒股份也披露業(yè)績預(yù)增公告,預(yù)計2021年凈利潤比上年增長1.2倍以上；同時,預(yù)計今年一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長近2倍等。

隆眾資訊行業(yè)分析師任海榮認(rèn)為,目前國內(nèi)磷礦價格較低,而國際磷礦價格較高,磷礦石未來的進(jìn)口量將增加。國際肥料工業(yè)協(xié)會預(yù)計到2024年,磷肥產(chǎn)能將達(dá)到5,334萬噸。數(shù)據(jù)顯示,我國主要進(jìn)口摩洛哥高純度磷礦,目前離岸價在235～245美元/噸,加上運費每噸磷礦石價格已超過1,600元。兩者相比,國內(nèi)磷礦石價格仍有上漲空間。

磷礦石漲價對于擁有磷礦資源的上市公司無疑是一大利好。目前國內(nèi)磷礦資源,大多掌握在大型磷化工企業(yè)。興發(fā)集團(tuán)磷礦儲量約12億噸、云天化磷礦儲量超過10億噸、川恒股份公司保有磷礦資源儲量1.6億噸、湖北宜化磷礦儲量1.5億噸、ST澄星磷礦石儲量1.3億噸等,他們將獲得紅利。

從市場獲悉,目前國內(nèi)黃磷供給端釋放有限,3月份,四川、貴州黃磷企業(yè)開工率分別下滑6%和17%。磷肥是磷礦石一個重要下游,磷礦石漲價對磷肥行業(yè)影響較大。生意社最新價格數(shù)據(jù)顯示,截至4月12日,國內(nèi)磷酸一銨報價3,400～3,760元/噸,磷酸二銨3,500～3,900元/噸。業(yè)內(nèi)人士表示,按照目前的磷礦與硫酸成本價,磷肥生產(chǎn)處于虧本狀態(tài),尤其是磷酸二銨,沒有低價磷礦來源的化肥企業(yè)每生產(chǎn)1噸,虧損近900元。如果磷礦價格繼續(xù)上漲并與國際接軌,那么國內(nèi)磷肥企業(yè)肯定無法承受。同時,伴隨海外能源危機(jī)加劇,以及俄烏沖突導(dǎo)致歐美等國對俄制裁,其生產(chǎn)與出口均受到較大影響。

與此同時,以磷酸鐵鋰電池及新能源汽車目前的發(fā)展趨勢來看,未來磷化工的發(fā)展是“得磷礦者得天下”。北京特億陽光新能源總裁祁海珅表示,磷酸鐵鋰電池的發(fā)展,很可能會給目前的磷化工產(chǎn)業(yè)帶來一倍以上的新增產(chǎn)值。因此,供給端受限,下游需求外溢,勢必支撐黃磷價格上漲,磷企也將從中分得一杯羹。

作者：羅阿華