行業(yè)資訊

　　近日,山東濰坊潤豐化工股份有限公司召開了分析師會(huì)議,董事長王文才對(duì)公司基本情況及2022年上半年經(jīng)營情況進(jìn)行了介紹,并就如下相關(guān)問題進(jìn)行了回答：

Q　優(yōu)秀的非專利作物保護(hù)品的跨國作物保護(hù)公司需要具備哪些特點(diǎn)？能比較下貴司和目前營收規(guī)模排在貴司前面的 UPL、ADAMA、NUFARM 嗎？

A　1.我們認(rèn)為作為一個(gè)優(yōu)秀的非專利作物保護(hù)品的跨國作物保護(hù)公司需要具備如下特點(diǎn)：

① 快速的響應(yīng)與決策機(jī)制。因?yàn)榉菍＠魑锉Ｗo(hù)品領(lǐng)域供應(yīng)端,市場(chǎng)端變化頻繁且波幅大。

② 輕架構(gòu)和低費(fèi)用率。因?yàn)榉菍＠魑锉Ｗo(hù)品領(lǐng)域市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭會(huì)使得各市場(chǎng)渠道品牌端毛利率持續(xù)下行。

③ 豐富而完整的產(chǎn)品組合。因?yàn)楦鞣N禁限用政策和品種的抗性會(huì)帶來不同品種間的此消彼長變動(dòng)頻繁,不能過度倚重某一單品。

④ 廣泛的全球市場(chǎng)覆蓋及渠道、品牌的構(gòu)建。因?yàn)閱我皇袌?chǎng)業(yè)務(wù)易受氣候影響而大幅波動(dòng),不能過度倚重某單一市場(chǎng)；且需具有良好的品牌渠道而不至于銷售通路不暢。

⑤ 在全球市場(chǎng)具有多個(gè)重要活性組分的話語權(quán)。因?yàn)橄冗M(jìn)制造帶來穩(wěn)定供應(yīng)及成本優(yōu)勢(shì)以及話語權(quán),支撐著全球市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。

2.與其他跨國作物保護(hù)公司比較：

① 公司在快速響應(yīng)和決策機(jī)制、輕架構(gòu)和低費(fèi)用率、豐富而完善的產(chǎn)品組合,這三個(gè)方面具有優(yōu)勢(shì)。

② 公司在廣泛的全球市場(chǎng)覆蓋及渠道、品牌的構(gòu)建、在全球市場(chǎng)多個(gè)重要活性組分的話語權(quán)這些方面,還存在明顯的差距,需要公司加快步伐縮小差距。

Q　作物保護(hù)品領(lǐng)域是一個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),雖然是剛需但并非高成長賽道,請(qǐng)問貴司未來成長的可持續(xù)性怎么樣？可持續(xù)性成長的保障是什么？

A　1.作物保護(hù)品領(lǐng)域雖然是一個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)并非高成長賽道,但是也存在如下比較明確的四個(gè)方面的結(jié)構(gòu)性增長機(jī)會(huì)：

① 非專利作物保護(hù)品市場(chǎng)份額的持續(xù)擴(kuò)大,成長速度高于整個(gè)行業(yè)。

② 伴隨非專利作物保護(hù)品市場(chǎng)份額的持續(xù)擴(kuò)大,優(yōu)秀的跨國非專利保護(hù)品公司成長更為快速。

③ 伴隨不同轉(zhuǎn)基因種子的推廣、不同品種的抗性,以及政府禁限用政策帶來不同品種間的此消彼長,提前布局成長性好的產(chǎn)品增長機(jī)會(huì)更大。

④ 全球不同區(qū)域作物保護(hù)品市場(chǎng)發(fā)展不均衡、成長增速不一,但是新興市場(chǎng)成長更為快速。

2.就上述四個(gè)方面的結(jié)構(gòu)性增長機(jī)會(huì),公司均針對(duì)性做了布局：

① 目前公司正專注非專利保護(hù)品市場(chǎng)領(lǐng)域的深耕。

② 優(yōu)秀跨國作物保護(hù)公司的五個(gè)特點(diǎn),公司已具有其中的三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì),并且正在加速縮小其他兩個(gè)方面的差距。

③ 公司在豐富而完整的產(chǎn)品組合方面已具有明顯的優(yōu)勢(shì)。

④ 目前公司也正在主要的新興市場(chǎng)深耕。

⑤ 綜上,公司未來的成長速度會(huì)明顯高于行業(yè)成長速度,公司過去八年的成長速度也一直高于行業(yè)平均成長速度。

3.關(guān)于成長的可持續(xù)性,公司主要通過如下保障和舉措：

① 明確且堅(jiān)定實(shí)施的戰(zhàn)略規(guī)劃：2019 年公司基于 BLM 模型,在所有核心團(tuán)隊(duì)成員的參與下,經(jīng)過激烈、深入且充分的研討達(dá)成共識(shí),確定了2020-2024 年的中期戰(zhàn)略規(guī)劃。該中期戰(zhàn)略規(guī)劃是基于“堅(jiān)持做難而正確的事、邁向產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈高地、打造完整產(chǎn)業(yè)鏈”的指引而制定的。

② 在該中期戰(zhàn)略規(guī)劃完成后,公司每年年中均組織年度性復(fù)盤更新,確保圍繞該規(guī)劃制定的關(guān)鍵任務(wù)與時(shí)俱進(jìn),基于中期戰(zhàn)略規(guī)劃制定公司的年度經(jīng)營計(jì)劃,部門年度工作計(jì)劃和個(gè)人 PBC,層層解碼,形成戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施地圖,并在每個(gè)季度對(duì)實(shí)施情況進(jìn)行總結(jié)回顧點(diǎn)評(píng),提出下一步的改善計(jì)劃,確保全員聚焦戰(zhàn)略規(guī)劃和年度工作計(jì)劃,合力支撐目標(biāo)達(dá)成。

③ 作物保護(hù)品領(lǐng)域鑒于其登記和構(gòu)建豐富而完善的產(chǎn)品組合所需的時(shí)間門檻,明確的戰(zhàn)略規(guī)劃有其很重要的價(jià)值。

④ 公司正是基于明確且堅(jiān)定實(shí)施的戰(zhàn)略規(guī)劃,公司對(duì)未來成長目標(biāo)達(dá)成的支撐點(diǎn)和實(shí)施路徑舉措都十分明晰,對(duì)于未來的成長持續(xù)性充滿信心。

Q　我們注意到非專利作物保護(hù)品中的每個(gè)不同的活性組分就類似一個(gè)細(xì)分行業(yè),重要的活性組分達(dá)到100多種,且每個(gè)品種的供求關(guān)系以及價(jià)格波動(dòng)都很頻繁且快速,請(qǐng)問貴司如何管理存貨和供應(yīng)鏈？

A　1.公司目前在全球80多個(gè)主要市場(chǎng)有業(yè)務(wù)覆蓋和團(tuán)隊(duì)成員駐扎,廣泛的市場(chǎng)覆蓋使得公司對(duì)市場(chǎng)端的變化更為敏捷。
2.全球非專利作物保護(hù)品的活性組分70%的需求量來源于中國的供應(yīng),公司立足中國,聯(lián)通世界,對(duì)供應(yīng)端變化和認(rèn)知具有本土優(yōu)勢(shì)。

3.公司基于從工廠到農(nóng)場(chǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈的通透理解,建立了以“輕架構(gòu)、快速響應(yīng)、準(zhǔn)確決策”為特色的采銷協(xié)同機(jī)制。

Q　請(qǐng)問公司年報(bào)中提到“快速市場(chǎng)進(jìn)入平臺(tái)”能否解釋下該“平臺(tái)”的內(nèi)涵？

A　1.“快速市場(chǎng)進(jìn)入平臺(tái)”是基于分析作物保護(hù)品領(lǐng)域不同層級(jí)不同類型目標(biāo)客戶的關(guān)鍵購買要素,并結(jié)合公司特點(diǎn)形成的該平臺(tái)的關(guān)鍵價(jià)值主張。

2.平臺(tái)的關(guān)鍵價(jià)值主張是：各目標(biāo)國豐富而完善產(chǎn)品組合的登記、良好的性價(jià)比、專業(yè)穩(wěn)定可信賴的交付保障和強(qiáng)大的資金支持。

3.堅(jiān)持平臺(tái)開放的理念：

① 公司既可以基于良好的性價(jià)比、專業(yè)穩(wěn)定可信賴的交付保障和強(qiáng)大的資金支持,成為各國自持登記的進(jìn)口商客戶的原材料供應(yīng)商(Model A)。

② 公司也可以基于上述優(yōu)勢(shì)和各目標(biāo)國豐富而完善產(chǎn)品組合的登記,授權(quán) TOB 客戶使用公司登記或公司品牌開展市場(chǎng)端利潤共享的 TOB 業(yè)務(wù)(ModelB)。

③ 公司也可以基于上述優(yōu)勢(shì),尋找各國優(yōu)秀經(jīng)理人或合作伙伴,通過自建團(tuán)隊(duì)、合資公司等方式,在各國開展我司品牌或非我司品牌的 TOC 業(yè)務(wù)(Model C)。

④ 目前公司已在很多目標(biāo)市場(chǎng)就上述各種業(yè)務(wù)模式并存發(fā)展良好,得到了成功且有效的實(shí)踐。

⑤ 堅(jiān)持平臺(tái)開放的理念使得公司具有更為廣闊的成長空間,而不僅僅是單一品牌在各目標(biāo)國市場(chǎng)的成長空間。

Q　從 2009 年至今公司給行業(yè)的印象是一直在聚焦全球營銷網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建,但是現(xiàn)在看貴司年報(bào)已經(jīng)將”研發(fā)創(chuàng)新支撐的先進(jìn)制造”列為戰(zhàn)略規(guī)劃中的兩個(gè)聚焦方向之一,這么做的原因是什么？我們都知道制造容易但是先進(jìn)制造不易,請(qǐng)問貴司做先進(jìn)制造能成功嗎？

A　1.國內(nèi)作物保護(hù)品行業(yè)自2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后,受到整體市場(chǎng)需求下降的影響,國內(nèi)制造業(yè)由于多年持續(xù)低水平重復(fù)建設(shè)而形成的產(chǎn)能過剩問題愈發(fā)突出,不少產(chǎn)品出現(xiàn)供大于求局面,并衍生出惡性的價(jià)格競(jìng)爭,對(duì)于行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利水平產(chǎn)生了不利影響。針對(duì)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境的變化帶來的挑戰(zhàn),公司運(yùn)營團(tuán)隊(duì)經(jīng)過研討,在2008年之后確定了將公司有限資源聚焦于全球市場(chǎng)端的業(yè)務(wù)拓展與深耕,構(gòu)建以“快速市場(chǎng)進(jìn)入平臺(tái)”為特點(diǎn)的全球營銷網(wǎng)絡(luò)。在此階段與公司戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配的研發(fā)創(chuàng)新主要是聚焦于以終端市場(chǎng)痛點(diǎn)為導(dǎo)向的差異化制劑的開發(fā),目前已形成能滿足全球各市場(chǎng)各客戶所需的所有制劑規(guī)格快速成功開發(fā)的平臺(tái)技術(shù)和研發(fā)團(tuán)隊(duì),特點(diǎn)是：快速、高性價(jià)比、符合各國法規(guī)、行業(yè)內(nèi)全球領(lǐng)先。

2.自2017年開始伴隨國家安全、環(huán)保管理要求和執(zhí)法力度的提高,國內(nèi)作物保護(hù)品制造業(yè)中不合規(guī)、技術(shù)落后的產(chǎn)能清出,合規(guī)且具有規(guī)模的原藥生產(chǎn)企業(yè)迎來較好的發(fā)展成長周期,預(yù)計(jì)該周期還將持續(xù)較長的一段時(shí)間。這一期間的特點(diǎn)是越來越多的活性組分單品為滿足法規(guī)要求和穩(wěn)定生產(chǎn)必須在制造的自動(dòng)化,連續(xù)化,綠色化等方面尋求技術(shù)突破,一旦有技術(shù)突破,該單品的制造商可迅速進(jìn)行較大產(chǎn)能的規(guī)模制造從而形成在該單品上的全球話語權(quán)。

3.公司正是較早認(rèn)知到本行業(yè)在原藥制造端的該發(fā)展趨勢(shì),于2019年開始將研發(fā)創(chuàng)新的聚焦積極調(diào)整到活性組分單品的先進(jìn)制造。為實(shí)現(xiàn)活性組分的全球先進(jìn)技術(shù)的規(guī)模制造,基于公司長久國際市場(chǎng)開拓積累的人脈和國際視野,積極從全球整合各專業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的頂尖專家資源,優(yōu)化和完善研發(fā)流程,目前已構(gòu)建了具有國際一流水平的國際化技術(shù)團(tuán)隊(duì)和科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、高效、系統(tǒng)的工作流程,為公司規(guī)劃中活性組分合成項(xiàng)目的成功實(shí)施和穩(wěn)定運(yùn)行提供了堅(jiān)實(shí)的保障。

4.公司基于全球營銷網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì),精心篩選確定了產(chǎn)品納入到公司戰(zhàn)略規(guī)劃。目前規(guī)劃中的有過專利期的重要活性組分7個(gè),即將過專利期的活性組分三個(gè),公司在原藥合成方面基于自動(dòng)化、連續(xù)化、綠色化進(jìn)行重要活性組分制造的工藝工程技術(shù)開發(fā)和優(yōu)化,追求精細(xì)化工精細(xì)化和化工化,堅(jiān)決不搞低水平的重復(fù)建設(shè),堅(jiān)決不搞抓行情的大干快上,不能做到該活性組分單品在全球的規(guī)模和技術(shù)領(lǐng)先堅(jiān)決不投資。

5.公司目前1個(gè)原藥產(chǎn)品系國內(nèi)首創(chuàng)的全流程連續(xù)化綠色工藝已投產(chǎn)；另外還有1個(gè)原藥系列產(chǎn)品預(yù)計(jì)2023年初投產(chǎn)、2個(gè)原藥產(chǎn)品預(yù)計(jì)2024年投產(chǎn)、2個(gè)原藥產(chǎn)品預(yù)計(jì)2025年投產(chǎn)。