東南亞是當今世界經濟發(fā)展最有活力和潛力的地區(qū)之一,除新加坡為發(fā)達經濟體外,其余國家均為發(fā)展中國家。東南亞各國擁有豐富的自然資源和人力資源,為經濟發(fā)展提供了良好的條件。

東南亞位于亞洲東南部,由11國組成：馬來西亞、印度尼西亞、新加坡、泰國、越南、菲律賓、老撾、柬埔寨、緬甸、文萊、東帝汶,總面積約457萬平方公里,其中僅東帝汶不是東盟(ASEAN)成員國。

在東南亞11個經濟體中,從GDP體量、經濟發(fā)達程度以及經濟的開放度而言,新加坡、馬來西亞、泰國、越南、印尼以及菲律賓六國受全球投資者的關注度較高。因此本文將重點介紹中國化工企業(yè)在以上六國的發(fā)展機會。

a-世界銀行2019年數據 滿分100；b-世界銀行2020年數據 滿分1.00；c-世界銀行2020年數據 滿分1.00。

01

 東南亞國家經濟發(fā)展概況

受新冠疫情影響,東盟十國2020年GDP同比增長-3.3%,但2021年和2022年強勢反彈,GDP同比增長分別達到3.4%和5.5%。

由于東盟各國經濟結構及經濟發(fā)達程度差異很大,因此各國的經濟復蘇程度明顯不同。其中,經濟復蘇最快的三個國家是越南、菲律賓和馬來西亞；越南在吸引外資方面表現(xiàn)尤為突出。

2022年以來,由于發(fā)達經濟體先后出現(xiàn)持續(xù)的高通脹,加上俄烏沖突爆發(fā)導致的全球能源價格飆升,導致東盟輸入性通脹風險持續(xù)升溫,其中泰國、新加坡、菲律賓通脹水平較高。

東盟成員國經濟發(fā)展不平衡,產業(yè)結構差異較大。第三產業(yè)在經濟結構中的占比普遍比較高,其中菲律賓第三產業(yè)占比超過60%。由于地理位置以及氣候條件的優(yōu)勢,農業(yè)(包括種植業(yè))在東南亞國家經濟結構中占據重要的地位。

近年隨著第二產業(yè)以及第三產業(yè)的快速發(fā)展,第一產業(yè)占比有所降低?；I(yè)所在的第二產業(yè)各國占比在25%-35%不等,其中新加坡最低,為25%,越南最高,為35%。

三次產業(yè)構成之和可能不為100%(因GDP考慮稅收及補貼相關支出)

東盟是近幾年全球FDI的熱點投資地區(qū),2021年獲得FDI全球排名第三。2021年東盟國家獲外商直接投資達1792億美元,同比增長30.6%；占全球FDI總量的11.3% ,僅次于美國和中國位居全球第三。

從資金接收國來看,2021年新加坡共吸納991億美元外國直接投資(占比55%),排名第一；其次是印尼,吸納201億美元外國直接投資(占比11%)。

按資金來源地區(qū)劃分,美國在2021年貢獻了 22.5% 的新投資；其次是歐洲,貢獻了14.8%；來自中國的投資占比為8%。

按行業(yè)分,服務業(yè)直接投資支出最大,占總支出的67%；制造業(yè)排第二,占總投資的26%。

02

中國與東盟的貿易規(guī)模、保持高速增長

東盟連續(xù)兩年成中國第一大貨物貿易伙伴,同時,中國也連續(xù)13年保持東盟第一大貿易伙伴地位。

在東盟與中國雙邊貿易的商品結構上,以機械電子設備行業(yè)、礦產資源及其中間品、燃料和化工產品以及農產品為主。其中,礦產資源及其中間品,燃料和化工產品合計約占總貿易額的20%。

中國-東盟自貿協(xié)定以及RECP的簽訂生效為中國與東盟的長期經貿合作奠定了堅持的基礎。中國與東盟作為重要的合作伙伴,未來在產業(yè)及經濟方面的相互依存度會持續(xù)提升。

※ 新加坡

東盟國家中最發(fā)達經濟體   亞洲石油產品定價中心

1、市場概況

新加坡是東盟地區(qū)最先進的經濟體,經濟開放程度高,是全球范圍內最容易營商的國家之一。2021年,新加坡制造業(yè)的GDP占比約26%,其中電子、石化、精密制造和生物醫(yī)藥是四大支柱產業(yè)。新加坡出口額排名第一和第二的商品類別分別是電子和石化。

同時,新加坡也是世界第三大煉油中心和石油產品貿易樞紐之一,亞洲石油產品定價中心。新加坡是東盟國家中煉油能力最大的國家,新加坡的煉油及石化產品生產基地主要集中在裕廊島及周邊地區(qū),并以三個煉化一體化基地為核心。

三個煉化一體化基地分屬新加坡石化(PCS)、?？松梨诤蜌づ?總煉油能力超過100萬桶/天。殼牌新加坡于2021年將其煉油能力減掉了50%,其目的是逐步削減其碳排放痕跡,進一步增加碳足跡輕的生產能力,如用廢油和植物油生產可持續(xù)航空燃料。

新加坡從上世紀60年代獨立之初就開始大力發(fā)展煉油產業(yè)。盡管新加坡缺乏上游的原油及天然氣儲備,煉化產品的本地需求也非常小,但是其獨特的地理位置優(yōu)勢、成熟的銀行金融體系,發(fā)達的基礎設施、優(yōu)惠的貿易政策等使得新加坡經過近四十年的發(fā)展蛻變成亞洲最重要的煉油和石化產品生產和貿易中心之一。

裕廊島是新加坡最重要的煉化石化及化學品生產基地。新加坡政府從1995年開始建設裕廊島,2000年建成開始投入使用。迄今為止,裕廊島已經吸引了超過500億新幣(約2,500億人民幣)的投資。代表性煉油和石化企業(yè)包括?？松梨?、殼牌等,特殊化工和液體倉儲企業(yè)有孚寶(Vopak)、歐德油儲(Oiltanking)、Tankstore。

2、政策分析

新加坡外商投資優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)在產業(yè)優(yōu)惠、企業(yè)優(yōu)惠和創(chuàng)新優(yōu)惠上,對內外資企業(yè)實行統(tǒng)一的企業(yè)所得稅政策。主要政策依據包括《公司所得稅法案》和《經濟擴展法案》及每年政府財政預算案中涉及的相關優(yōu)惠政策。其目的主要是為了鼓勵投資、出口、增加就業(yè)機會、提高研發(fā)和高新技術產品生產積極性等。

3、未來發(fā)展重點

為實現(xiàn)從2020年到2030年將該國制造業(yè)增加值提升50%的總體目標鋪平道路。新加坡宣布推出針對先進制造業(yè)與貿易產業(yè)集群下屬的五個行業(yè)的更新版產業(yè)轉型計劃(ITM),重點發(fā)展電子產業(yè)、精密工程產業(yè)、能源和化工產業(yè)、航空航天產業(yè)和物流產業(yè)五大制造業(yè)。

※ 馬來西亞

東南亞第二大石油和天然氣生產國  煉油石化產業(yè)產業(yè)鏈相對完整

1、市場概況

馬來西亞經濟穩(wěn)定且發(fā)展迅速,產業(yè)覆蓋農業(yè)、采礦業(yè)、制造業(yè)、建筑業(yè)以及服務業(yè),其中服務業(yè)是其重點產業(yè)。因緊鄰新加坡,同樣位于海上能源貿易的重要航線(馬六甲海峽)上。

馬來西亞擁有豐富的自然資源,棕櫚油、天然橡膠的產量和出口量居世界前列,同時也是東南亞第二大石油和天然氣生產國,世界第五大液化天然氣 (LNG) 出口國。擁有充足的原油儲量(2021年：27億桶)及天然氣儲量(9000億立方米),近10年天然氣產量基本保持約700億立方米/年的水平。

馬來西亞的石化產業(yè)已經成為該國最重要的產業(yè)之一。由于長期與新加坡競爭煉油和儲存中心地位,馬來西亞在過去二十年中大量投資了煉油活動。目前其對石油產品的大部分需求都可以依靠國內供應來滿足,同時下游也已經形成了日趨完善的產業(yè)鏈。

大量外資公司在馬來西亞設廠并持續(xù)擴大產能,包括恒源、巴斯夫、樂天化學泰坦、東麗集團、Penfibre、鐘化、伊士曼化學等。

2、政策分析

馬來西亞給予國內外投資者的優(yōu)惠政策覆蓋十分廣泛,主要通過企業(yè)稅收減免和補貼的形式實現(xiàn)。馬來西亞鼓勵外商及本地投資者投資于制造業(yè)、農業(yè)、旅游賓館服務業(yè)、環(huán)境保護、科技研究開發(fā)、技術培訓和轉讓等。

3、未來發(fā)展重點

未來馬來西亞致力于推動本國的石化產業(yè)鏈向下游高附加值產品延伸,鼓勵技術創(chuàng)新,歡迎海外投資。

※ 泰國

東盟第二大經濟體 石化產品凈出口國

1、市場概況

泰國是東南亞第二大經濟體,從經濟結構上看,農業(yè)約占9%,制造業(yè)及其他工業(yè)產業(yè)占36%,服務業(yè)約占55%。旅游業(yè)是泰國經濟的支柱產業(yè)之一,占到GDP的五分之一。在制造業(yè)中,汽車裝配、電子、塑料、紡織等是主要的門類。泰國石化產業(yè)發(fā)達,石化工業(yè)約占其GDP的5%。

泰國是東盟地區(qū)最大的石化產品生產國之一,生產能力約占全球總產量的5%,屬凈出口市場,主要出口產品包括PE、LLDPE、HDPE、PTA等。

泰國石化產品生產能力約占全球總產量的5%,行業(yè)總產能超3000萬噸/年。其中上中下游產品分別占總產能的40%,25%,35%。超過 80% 的泰國上游和中間產品供國內使用,作為進一步下游加工的投入。45% 的下游產出在泰國國內消費,主要消費行業(yè)包括包裝、紡織、汽車、電子等；其余 55% 進入出口市場。

泰國的三大石化企業(yè)是PTT全球化工(PTTGC),SCG化學(SCGCH)以及煉油和石化綜合設施(IRPC)。

2、政策分析

泰國積極鼓勵外商投資,尤其是致力于提高重點產業(yè)的技術發(fā)展水平、科技創(chuàng)新能力及可持續(xù)發(fā)展方面的投資。泰國主管投資促進的部門是泰國投資促進委員會(BOI),負責《投資促進法》制定投資政策。除常規(guī)優(yōu)惠政策外,泰國政府還根據投資行業(yè)、技術門類、項目類型、投資地區(qū)等提供額外優(yōu)惠權益。

3、未來發(fā)展重點

泰國政府從2018年起致力于推動″泰國4.0″經濟發(fā)展計劃,重點扶持10個目標產業(yè)。這10個產業(yè)被分為兩部分,即第一S曲線產業(yè)和新S曲線產業(yè),并將其中的生物燃料和生物化學確定為增長引擎。此外,泰國還通過了一項新的五年投資促進戰(zhàn)略,強調該國將努力吸引對創(chuàng)新、高科技和綠色產業(yè)的投資。受益的行業(yè)包括電動汽車制造商、生物循環(huán)綠色 (BCG) 行業(yè)和自動化制造系統(tǒng)等。

※ 印度尼西亞

東南亞最大的經濟體   過去十年GDP增速維持在~5%

1、市場概況

印尼既是東南亞最大的經濟體,也是東南亞地區(qū)人口最多的國家。2021年印尼GDP中,制造業(yè)占比20.5%,農業(yè)占比12.6%,采石和礦業(yè)占比7.4%。印尼政府通過限制資源出口來吸引外國投資,以提升印尼在生產價值鏈上的地位。

印尼的煉油廠全部歸印度尼西亞國家石油公司(Pertamina)所有。雖然印尼的煉油廠分布在國內的各個島嶼,但石油化工企業(yè)主要位于首都雅加達所在的爪哇島。

盡管印尼有超過百萬桶每天的煉油能力,但印尼石化產業(yè)發(fā)展相對落后,約70%的石化產品依賴進口。其中年進口量超過20萬噸的產品主要有PP、PE(LDPE、HDPE)、PX、甲醇、乙烯、EG、純苯等。除上述主要產品外,消費量相對較小的產品對進口的依賴度更高,部分甚至全部來自進口。

印尼近期沒有大的石化項目投產,PP、PE、PX、乙烯、甲醇等凈進口產品的進口總量預計將呈現(xiàn)出不同幅度的上升。樂天化學印度尼西亞新乙烯項目(LINE)2022年開始建設,計劃2025年完工,該項目包括100萬噸/年乙烯、52萬噸/年丙烯、25萬噸/年的聚丙烯(PP)和14萬噸/年的丁二烯的生產能力。

2、政策分析

近年隨著開放程度的不斷提高,印尼正通過逐步取消限制或放寬更多投資領域、完善投資一站式服務、推動稅收優(yōu)惠等方案。

頒布《投資法》規(guī)范外商投資活動,對在印尼進行投資的法律形式、投資待遇、經營領域、投資者權利以及投資鼓勵政策等方面作出了規(guī)定。并于2021年3月推出《投資法》配套的《關于投資清單的2021年第10號總統(tǒng)條例》(PR 10/2021),列明″優(yōu)先發(fā)展的行業(yè)″,取代原有的投資負面清單,在重點投資領域取消或放寬股權比例等對外商投資限制。

3、未來發(fā)展重點

2018年印尼政府正式推出了″印尼工業(yè)制造4.0″計劃(Making Indonesia 4.0)及其路線圖。目的是通過設立優(yōu)先發(fā)展行業(yè),調整印尼工業(yè)布局,到2030年把印尼帶入全球十大最大經濟體行列。重點發(fā)展行業(yè)包括食品和飲料、汽車、紡織、電子和化工及制藥和醫(yī)療設備工業(yè)。若該計劃執(zhí)行得當,到2025年,工業(yè)制造4.0估計將為印尼的 GDP貢獻約1210億美元；到2030年,預計制造業(yè)將占印尼GDP的26%。

※ 越南

對外開放程度高、勞動力成本低；近年承接勞動密集型產業(yè)轉移多

1、市場概況

越南政局穩(wěn)定、勞動力成本低、地理位置優(yōu)越、對外開放程度較高,近年已成為外國投資青睞的目的國之一。

越南國內缺乏完整的產業(yè)鏈,在國際分工中仍處于下游位置。當前越南與中國更多的是合作而非競爭關系。2021年,中國對越南商品出口總額為1100億美元,占越南進口總額的33%,越南對中國的貿易逆差接近540億美元。

由于工業(yè)基礎薄弱,越南石化業(yè)的發(fā)展落后于新加坡、馬來西亞和泰國,產品種類主要局限于少數幾種大宗通用化學品。越南化學工業(yè)的年總產值約占工業(yè)生產部門對GDP貢獻的10-11%。勞動力占比接近10%,勞動生產率是生產部門平均勞動生產率的1.36倍。

目前越南僅有兩座煉廠,合計煉油能力不足千萬噸。越南煉油能力的不足進一步導致其下游化工產品的供應規(guī)模較小。目前越南多集中在聚烯烴的生產,以及化工產業(yè)鏈較短的化工生產布局規(guī)劃。

NSRP是由日本出光興產、科威特石油、越南國家油氣和三井化學合資成立,以科威特原油為原料。目前,NSRP所在地宜山是越南主要的石油化工基地。

越南國家石油(Petrolimex)投資建設的20萬噸/日煉油裝置預計將于2025年建成投產。由泰國SCG集團和越南國家油氣合資的煉化一體化項目正在建設中,預計2023年投產。在建的煉化一體化項目位于巴地-頭頓省龍山島,項目包括1,200kt/a乙烯,450kt/a丙烯,500kt/a LLDPE,450kt/a HDPE,450kt/a PP以及400kt/a VCM。

2、政策分析

越南通過放寬市場準入、完善企業(yè)投資法律法規(guī)、減輕企業(yè)稅收負擔等措施鼓勵外資進入。同時,為實現(xiàn)工業(yè)、商業(yè)規(guī)?；郯l(fā)展,越南設立若干經濟開發(fā)區(qū),包括工業(yè)區(qū)(含出口加工區(qū))和沿海經濟區(qū),實行各種不同的鼓勵發(fā)展政策。

3、未來發(fā)展重點

2022年6月16日,越南批準了《越南化學工業(yè)2030 年發(fā)展戰(zhàn)略》,以及2040年愿景。明確指出將越南化學工業(yè)發(fā)展作為重要的現(xiàn)代基礎工業(yè),2030年前力爭化工行業(yè)實現(xiàn)年均增長率10-11%。

該戰(zhàn)略明確指出,越南化工產業(yè)向著結構較為完整的重要現(xiàn)代基礎產業(yè)方向發(fā)展,重點發(fā)展多個細分行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。重點行業(yè)包括基礎化學品、石油化工產品、工業(yè)橡膠、醫(yī)藥化學品、肥料,農藥,工業(yè)氣體,油漆油墨、清洗劑和電池。

※ 菲律賓

工業(yè)及石化業(yè)基礎薄弱；制造業(yè)、服務業(yè)等有一定優(yōu)勢

1、市場概況

菲律賓人力資源優(yōu)勢明顯,內需較為旺盛,疊加一系列優(yōu)惠關稅待遇,吸引外商進行投資。服務業(yè)是菲律賓的支柱產業(yè),且產值增速最快。工業(yè)占比約30%,其中化工行業(yè)是重要組成部分之一。目前菲律賓僅一家煉油廠,原油一次加工能力17.1萬桶/日,油品消費高度依賴進口。菲律賓礦產、農業(yè)產品、海產品、石油、天然氣等資源豐富,因此化工、制藥等行業(yè)原材料成本低廉。

Petron是菲律賓唯一一家煉油企業(yè),曾是菲律賓國家石油(PNOC)和沙特阿美的合資企業(yè),但2008年兩家企業(yè)分別將持有的股份全部出售給了英國投資公司Ashmore。雪弗龍旗下的Caltex和殼牌曾在菲律賓設有煉油廠,分別于2003年和2020年將煉油廠關停,并將其改造為進口產品輸入站。

八打雁市是菲律賓的石油與化工產業(yè)中心,Caltex和殼牌的煉油廠就曾位于該市及周邊地區(qū)。受2家煉油廠停產影響,菲律賓近期的擬在建石油化工項目更多地分布于利邁周邊地區(qū)。

菲律賓化工產業(yè)在區(qū)域和產業(yè)上極其分散,主要涉及農業(yè)、電子化學品、食品生產、健康、國防科技以及包裝等領域。按產量劃分,化肥、香精香料、藥物和油漆產品占據45%的化工市場,塑料制品占比26%,基礎化學品(醇、工業(yè)氣、樹脂等)占比22%,橡膠輪胎產品占比7%。

目前菲律賓有一家中型乙烯裂解裝置,乙烯能力480kt/a,丙烯能力380kt/a；配套PE 820kt/a,PP 460kt/a,不足烯烴依靠進口平衡。菲律賓石化產品屬于凈進口市場。

2、政策分析

菲律賓市場準入限制較少,外國投資和對外貿易分為優(yōu)先、限制和禁止領域,設有大量經濟特區(qū),為外資企業(yè)提供進一步優(yōu)惠和便利。日前,中國政府與菲律賓政府續(xù)簽《中華人民共和國政府與菲律賓共和國政府關于″一帶一路″倡議合作的諒解備忘錄》。此外,菲律賓正式批準RCEP協(xié)定,有助于加強貿易投資。

菲律賓投資優(yōu)惠體系包括財政政策、非財政政策、行業(yè)鼓勵政策及特殊經濟區(qū)域優(yōu)惠政策,以鼓勵和吸引外商投資。

3、未來發(fā)展重點

菲律賓具備一定的工業(yè)基礎,但其工業(yè)體系和結構不健全以及工業(yè)制造能力低,使其工業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸,迫切需要引進國外先進技術。中國在礦產開采、輕工業(yè)產品等方面具有較強的優(yōu)勢,隨著中國與東盟自貿區(qū)的升級以及″一帶一路″戰(zhàn)略的推進,中國與菲律賓在工業(yè)產品方面擁有廣闊的合作前景。

東南亞地區(qū)化學工業(yè)增長強勁,未來高附加值、可持續(xù)性、新材料與新技術以及轉型數字化生產將是發(fā)展的主要方向。馬來西亞、印尼、泰國、越南市場發(fā)展?jié)摿^大。

基于政府支持、天然資源、基礎設施、人力資源、市場需求等多種因素,東盟各國對于中國企業(yè)″走出去″發(fā)展均有優(yōu)劣勢存在。整體來說,馬來西亞、印尼、泰國、越南等國的化工業(yè)市場具備較高的發(fā)展?jié)摿?市場需求較大,有較多的機會可供中國企業(yè)投資發(fā)展。