由于美國(guó)颶風(fēng)影響及前期在墨西哥灣的美國(guó)甲醇檢修關(guān)停,此次合計(jì)60%的甲醇產(chǎn)能缺失,直接導(dǎo)致醋酸原料供應(yīng)不足,價(jià)格已經(jīng)爬升至1800美元/噸,中美的醋酸價(jià)差超過(guò)1000美元/噸,短期利于醋酸出口至美國(guó)業(yè)務(wù),但由于物流運(yùn)輸需要1個(gè)月,屆時(shí)美國(guó)的產(chǎn)能將恢復(fù),從而縮小醋酸價(jià)差。

　　美國(guó)受颶風(fēng)艾達(dá)的影響,甲醇產(chǎn)能預(yù)計(jì)有400萬(wàn)噸關(guān)停,占美國(guó)總產(chǎn)能的43%。主要是Methanex在Geismar的兩套甲醇裝置(產(chǎn)能合計(jì)220萬(wàn)噸)和科氏在St. James的甲醇裝置(產(chǎn)能為180萬(wàn)噸)關(guān)停,再加上美國(guó)墨西哥灣沿岸其他正在檢修的甲醇裝置,全美約有60%的甲醇產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)。這意味著以甲醇作為生產(chǎn)原料的醋酸存在很大缺口,美國(guó)醋酸價(jià)格一直攀升,從8月中旬的1600美元/噸直接飆升到1825美元/噸,而同期中國(guó)醋酸的離岸價(jià)格不足800美元/噸,中美醋酸價(jià)差歷史性超過(guò)1000美元/噸,美國(guó)作為全球最大的醋酸出口國(guó)甚至在考慮是否外采醋酸以滿(mǎn)足美國(guó)下游生產(chǎn)的需求。

　　那么從全球視角分析,把時(shí)間放得更久一些,醋酸未來(lái)幾年的發(fā)展趨勢(shì)又將如何呢?

　　全球醋酸供需概覽

　　醋酸在全球范圍內(nèi)用于許多不同的應(yīng)用。稀釋后可用于食品應(yīng)用,被廣泛稱(chēng)為醋;但醋酸的最大應(yīng)用是在化學(xué)工業(yè),它可以進(jìn)一步反應(yīng)以生產(chǎn)各種其他聚合物和化學(xué)中間體。醋酸的原料主要是甲醇,甲醇可通過(guò)天然氣、煤以及焦?fàn)t尾氣來(lái)生成。

　　2020東北亞是最大產(chǎn)區(qū),在該區(qū)域內(nèi),中國(guó)占據(jù)最大份額,超過(guò)1000萬(wàn)噸產(chǎn)能,占東北亞產(chǎn)能的80%。過(guò)去10年,中國(guó)產(chǎn)能以年均5%的速度增長(zhǎng),現(xiàn)已成為全球醋酸市場(chǎng)的供需中心。在中國(guó),原料甲醇主要由煤炭生產(chǎn)。因此,醋酸的經(jīng)濟(jì)性依賴(lài)于煤炭?jī)r(jià)格,這是一個(gè)相對(duì)獨(dú)特的特征,因?yàn)樗衅渌貐^(qū)都使用天然氣生產(chǎn)甲醇。

　　北美是醋酸第二大產(chǎn)區(qū),占全球醋酸產(chǎn)能的17%。雖然北美的產(chǎn)量在過(guò)去10年保持相對(duì)穩(wěn)定。隨著頁(yè)巖氣革命,天然氣供應(yīng)充足價(jià)格低廉導(dǎo)致甲醇和一氧化碳生產(chǎn)的現(xiàn)金成本降低。預(yù)計(jì)未來(lái)5年美國(guó)新增產(chǎn)能為100萬(wàn)噸。

　　在西歐,由于競(jìng)爭(zhēng)力下降和成熟市場(chǎng),產(chǎn)能普遍下降。在中歐以及獨(dú)聯(lián)體國(guó)家和波羅的海國(guó)家,產(chǎn)能仍然極其有限。

　　中東地區(qū)雖然甲醇豐富成本低廉,但甲醇主要以出口為主,往下生產(chǎn)醋酸相對(duì)有限。在印度,許多小規(guī)模工廠的逐步關(guān)閉或封存使古吉拉特邦納爾馬達(dá)谷化肥公司(GNFC)成為該地區(qū)的唯一生產(chǎn)商。東南亞擁有較為發(fā)達(dá)的醋酸生產(chǎn)基地,占全球產(chǎn)能的6%。

　　醋酸全球貿(mào)易

2020年,全球醋酸貿(mào)易量約為250萬(wàn)噸。貿(mào)易量大致相當(dāng)于全球醋酸產(chǎn)量的20%。醋酸貿(mào)易受到運(yùn)輸和儲(chǔ)存(腐蝕性化學(xué)品)的限制以及許多生產(chǎn)商下游整合的公平水平的限制。

世界醋酸出口以東北亞(主要是中國(guó))和北美為主,合計(jì)占全球貿(mào)易量的65%。東南亞是第二大出口地區(qū),占26%。在北美,出口完全來(lái)自美國(guó)。美國(guó)的出口主要銷(xiāo)往西歐、南美以及墨西哥和加拿大。在東北亞,中國(guó)是主要的出口國(guó),但中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)也是醋酸的重要出口地。中國(guó)的主要出口目的地是印度,而中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)主要出口到東南亞地區(qū)。

世界醋酸進(jìn)口量分散在不同地區(qū)。印度是目前最大的進(jìn)口地區(qū),占總量的34%。迄今為止,印度的醋酸進(jìn)口主要來(lái)自東北亞和東南亞地區(qū)。西歐是第二大醋酸進(jìn)口地區(qū),2020年占全球貿(mào)易量的20%,進(jìn)口量占該地區(qū)需求的一半左右。

未來(lái)五年,全球醋酸貿(mào)易增長(zhǎng)速度預(yù)計(jì)將略高于生產(chǎn)本身,到2025年貿(mào)易量將占總產(chǎn)量的21%左右。預(yù)計(jì)大部分增長(zhǎng)將來(lái)自美國(guó)和中國(guó)的醋酸出口;西歐、印度將增加進(jìn)口。到2025 年,預(yù)計(jì)全球貿(mào)易量將達(dá)到約360萬(wàn)噸。

　　中國(guó)醋酸

　　2020年,中國(guó)醋酸產(chǎn)能達(dá)1110萬(wàn)噸,是全球最大的醋酸生產(chǎn)國(guó)。過(guò)去幾年中國(guó)甲醇產(chǎn)能的快速投放,保證了醋酸原料的穩(wěn)定供應(yīng)。甲醇路線(甲醇羰基化技術(shù))目前占中國(guó)產(chǎn)能的86%。而煤炭是中國(guó)甲醇生產(chǎn)的主要來(lái)源,目前占甲醇供應(yīng)的70%;天然氣制甲醇僅占18%。隨著“雙碳”政策的推行,或?qū)⑼聘呒状嫉纳a(chǎn)成本,并將傳導(dǎo)到下游的醋酸。因此,煤炭?jī)r(jià)格是中國(guó)甲醇和醋酸生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性的主要決定因素。中國(guó)各地的煤炭?jī)r(jià)格可能會(huì)有很大差異,具體取決于煤礦的位置、煤炭的擱淺性質(zhì)以及所生產(chǎn)煤炭的類(lèi)型。醋酸生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性因生產(chǎn)商而異,這取決于工廠規(guī)模、使用的技術(shù)、使用的原料和原料價(jià)格。

　　盡管中國(guó)醋酸生產(chǎn)商相對(duì)分散,但最大的五個(gè)生產(chǎn)商占據(jù)了中國(guó)總產(chǎn)能的一半。江蘇索普、上海華誼、塞拉尼斯、山東兗礦的產(chǎn)能均超過(guò)100萬(wàn)噸。江蘇索普是全球第二大醋酸生產(chǎn)商,目前在江蘇鎮(zhèn)江擁有140萬(wàn)噸的醋酸產(chǎn)能,并已經(jīng)建立了甲醇-醋酸-醋酸乙酯的一體化生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)。上海華誼的總產(chǎn)能為130萬(wàn)噸,并進(jìn)一步生產(chǎn)乙酸乙酯。塞拉尼斯是全球最大的醋酸生產(chǎn)商,在南京經(jīng)營(yíng)120萬(wàn)噸產(chǎn)能的裝置,但偏好氣頭的甲醇作為原料,并往下游整合到醋酸乙烯和醋酸酐。山東兗礦在山東棗莊總產(chǎn)能為100萬(wàn)噸,并在棗莊經(jīng)營(yíng)一個(gè)小型的醋酸酯裝置。

　　到2025年,根據(jù)統(tǒng)計(jì)只有少數(shù)醋酸項(xiàng)目會(huì)落地,比如上海華誼將在廣西欽州開(kāi)設(shè)兩家新工廠。但高額的利潤(rùn)(相比于之前的2000～3000/噸市場(chǎng)價(jià)格,醋酸產(chǎn)能不足導(dǎo)致現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)升至6000元/噸)將刺激市場(chǎng)投資的積極性。很多甲醇裝置想方設(shè)法往醋酸進(jìn)行延伸,但解決關(guān)鍵原料一氧化碳依然是個(gè)最大的問(wèn)題!到2025年,中國(guó)的醋酸產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到1300萬(wàn)噸,仍將是全球最大的醋酸生產(chǎn)國(guó)。

　　中國(guó)擁有全球最大的醋酸市場(chǎng),生產(chǎn)所有主要醋酸衍生物。主要的醋酸下游應(yīng)用是PTA(PTA絕大部分用于聚酯的生產(chǎn),主要是服裝面料即化學(xué)纖維--滌綸的生產(chǎn),如桐昆、盛虹、榮盛、新鳳鳴等公司化纖企業(yè)),占醋酸總消費(fèi)量的32%。醋酸乙烯對(duì)醋酸的消費(fèi)量占比19%,是第二大消費(fèi)需求。其他用途是醋酸乙酯 (17%)、醋酸酐 (11%)和醋酸正丁酯 (6%)等。

　　2020年中國(guó)出口達(dá)到58萬(wàn)噸。中國(guó)現(xiàn)在是世界上第二大的醋酸出口國(guó)(僅次于美國(guó)),其主要出口目的地是印度、西歐和韓國(guó)。

　　印度醋酸

　　2020年,印度整個(gè)國(guó)家的產(chǎn)能僅15萬(wàn)噸,古吉拉特邦納爾馬達(dá)谷肥料公司 (GNFC) 運(yùn)營(yíng)印度唯一的一套醋酸裝置。2019年,信實(shí)工業(yè)公司(Reliance Industries)宣布計(jì)劃在 Jamnagar 投資建設(shè)原油化工 (COTC) 綜合設(shè)施,擁有一個(gè)大型醋酸裝置,但由于新冠疫情,該項(xiàng)目被推遲或擱置。根據(jù)印度的投資節(jié)奏,5年內(nèi)該裝置都不會(huì)投產(chǎn)。

　　PTA是目前醋酸的最大下游,對(duì)醋酸的消費(fèi)每年超過(guò)20萬(wàn)噸,這主要?dú)w因于印度是僅次于中國(guó)的全球第二大聚酯纖維地區(qū),但中國(guó)PTA對(duì)醋酸的需求超過(guò)200萬(wàn)噸,將近是印度的10倍。2020年,印度主要的PTA生產(chǎn)商是信實(shí)工業(yè)、印度石油(Indian Oil)和MCPI,這也是主要的醋酸買(mǎi)家。

　　由于產(chǎn)量極其有限且需求相對(duì)發(fā)達(dá),印度是世界上最大的醋酸進(jìn)口國(guó)。大部分進(jìn)口來(lái)源于中國(guó)、馬來(lái)西亞和新加坡。2020年印度的醋酸進(jìn)口量達(dá)到85萬(wàn)噸,到2025年將增加到120萬(wàn)噸左右,新增35萬(wàn)噸的進(jìn)口需求。

　　西歐醋酸

　　2020年,西歐醋酸產(chǎn)能為83萬(wàn)噸,未來(lái)都不會(huì)有新增產(chǎn)能。2020年西歐醋酸的產(chǎn)量約為58萬(wàn)噸,進(jìn)口量為52萬(wàn)噸。雖然增加醋酸乙酯以及新增醋酸乙烯產(chǎn)能(主要是INEOS的裝置)將提升醋酸的需求,但預(yù)計(jì)大部分需求仍將通過(guò)進(jìn)口來(lái)滿(mǎn)足。

　　2020年,西歐醋酸需求105萬(wàn)噸。醋酸酐是最大下游需求,占總需求的25%。醋酸酐主要用于制造醋酸纖維素薄片,而醋酸纖維素薄片又主要用作香煙的過(guò)濾嘴絲束。西歐有四家醋酸酐生產(chǎn)商--RhodiaAcetow、CerdiaGermany、Lonza 和 BP。由于意大利和法國(guó)的工廠關(guān)閉,西歐醋酸酐產(chǎn)能將出現(xiàn)下滑。政府禁令、消費(fèi)者意識(shí)的提高以及電子煙競(jìng)爭(zhēng)的加劇,都對(duì)西歐卷煙行業(yè)產(chǎn)生了負(fù)面影響。此外,醋酸纖維素出口(主要是對(duì)中國(guó)的出口)的下滑進(jìn)一步削弱了該地區(qū)的醋酸酐生產(chǎn),導(dǎo)致醋酸需求減少。

　　西歐醋酸的第二大終端應(yīng)用是醋酸乙烯,占總需求的22%。醋酸乙烯用于從粘合劑和涂料到紡織品、建筑和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。目前西歐有兩家醋酸乙烯生產(chǎn)商--塞拉尼斯(全球最大的醋酸企業(yè))和瓦克化學(xué),兩家公司都在德國(guó)運(yùn)營(yíng)設(shè)施。醋酸乙烯需求主要由聚醋酸乙烯酯和共聚物驅(qū)動(dòng),黏合劑、涂料和油漆是主要終端需求。隨著Ineos在該地區(qū)新的醋酸乙烯工廠的投產(chǎn),預(yù)計(jì)將對(duì)醋酸的消費(fèi)有一定的拉動(dòng)作用。

　　西歐進(jìn)口的醋酸超過(guò)一半來(lái)自美國(guó),其余進(jìn)口供應(yīng)來(lái)自東北亞、中東。未來(lái)五年,西歐醋酸進(jìn)口量預(yù)計(jì)將以每年10%的平均速度增長(zhǎng),其中美國(guó)和中國(guó)對(duì)西歐的出口占進(jìn)口增量的大部分。

　　美國(guó)醋酸

　　2020 年,美國(guó)的醋酸產(chǎn)量約為250萬(wàn)噸。2010年至2015年間,由于生產(chǎn)商的成本競(jìng)爭(zhēng)力有所提高,而產(chǎn)能擴(kuò)張仍然極其有限,開(kāi)工率仍保持在80%～90%的高位。美國(guó)頁(yè)巖氣產(chǎn)量快速增長(zhǎng)導(dǎo)致天然氣價(jià)格低廉,推動(dòng)當(dāng)?shù)丶状籍a(chǎn)業(yè)快速再發(fā)展;反過(guò)來(lái),這也使醋酸行業(yè)受益。由于國(guó)內(nèi)消費(fèi)量基本保持穩(wěn)定,過(guò)量生產(chǎn)的醋酸用于出口。美國(guó)是全球最大的醋酸出口國(guó),其產(chǎn)量的28%將用于出口。

　　未來(lái)五年,美國(guó)的產(chǎn)能預(yù)計(jì)將增加約100萬(wàn)噸;這是基于美國(guó)生產(chǎn)商的持久成本優(yōu)勢(shì)。生產(chǎn)增量主要出口市場(chǎng),并在較小程度上供應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。到2025年,美國(guó)預(yù)計(jì)將占全球出口的38%。

　　2020 年,美國(guó)醋酸的需求量估計(jì)約為180萬(wàn)噸。醋酸乙烯生產(chǎn)目前是美國(guó)最大的醋酸消費(fèi),占55%;其次是醋酸酐,占美國(guó)醋酸消費(fèi)量的31%;然后是PTA和醋酸乙酯和醋酸丁酯。

　　美國(guó)醋酸乙烯行業(yè)集中在美國(guó)墨西哥灣沿岸,以塞拉尼斯為主,塞拉尼斯公司在得克薩斯州的產(chǎn)能為76萬(wàn)噸,利安德巴塞爾在得克薩斯州的拉波特?fù)碛幸蛔?40萬(wàn)噸的醋酸乙烯工廠,該公司在也在附近生產(chǎn)醋酸。Kuraray在得克薩斯州拉波特經(jīng)營(yíng)著33萬(wàn)噸醋酸乙烯產(chǎn)能, 陶氏公司在得克薩斯州得克薩斯城運(yùn)營(yíng)一座36.5萬(wàn)噸的工廠。 美國(guó)醋酸乙烯市場(chǎng)目前處于平衡狀態(tài),買(mǎi)賣(mài)雙方關(guān)系通常具有戰(zhàn)略伙伴,并有供應(yīng)鏈的方案合作。美國(guó)生產(chǎn)商還將多余的醋酸乙烯產(chǎn)品出口到南美和西歐。美國(guó)醋酸乙烯行業(yè)目前在預(yù)測(cè)期內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈,因?yàn)槊绹?guó)天然氣價(jià)格低廉,為醋酸生產(chǎn)提供有競(jìng)爭(zhēng)力的甲醇和一氧化碳供應(yīng)。此外,由于乙烷價(jià)格優(yōu)勢(shì),美國(guó)乙烯也將具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此,到2025年,醋酸乙烯的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將以每年7%的速度增長(zhǎng),從而導(dǎo)致該應(yīng)用對(duì)醋酸的需求增加。

　　作者：中化國(guó)際產(chǎn)業(yè)資源事業(yè)部戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理 趙軍