歷史低位后看冬儲采購

百菌清是一種高效低毒的廣譜保護(hù)性殺菌劑,不易使作物產(chǎn)生抗藥性,且藥效期較長,還能與其他活性成分復(fù)配,提高施用效果。

隆眾資訊農(nóng)藥行業(yè)分析師李金梅告訴財聯(lián)社記者,目前,絕大多數(shù)殺菌劑是淡季低谷行情,其中百菌清原藥價格在2萬元/噸左右,是近年來價格的歷史低位,百菌清價格最高時為2019年上半年約5.4萬元/噸,此后價格持續(xù)下滑。這與行業(yè)整合、產(chǎn)能釋放有關(guān),此外歐盟禁用百菌清,負(fù)面因素被關(guān)注,也在一定程度影響百菌清價格。

百菌清重要生產(chǎn)企業(yè)蘇利股份內(nèi)部人士進(jìn)一步向財聯(lián)社記者分析稱,百菌清價格下滑原因包括疫情影響國際貿(mào)易、物流和社交的正常往來,氣候因素導(dǎo)致需求減少,以及競爭對手?jǐn)U產(chǎn)等。

一位百菌清廠家人士也向財聯(lián)社記者表示,百菌清目前這個階段的價格應(yīng)該是已經(jīng)處于歷史最低位置,公司做百菌清以來沒看到價格這么低過,“我認(rèn)為后續(xù)百菌清價格上行有很大概率?！?/P>

“如果9月、10月冬儲采購需求能有效提升,百菌清價格有可能會觸底反彈,但目前未看到這個跡象。”李金梅則向財聯(lián)社記者表示。

企業(yè)利潤空間進(jìn)一步被壓縮

與此同時,百菌清廠家利潤一再被壓縮。李金梅表示,隨著百菌清售價下滑,如今2萬元/噸的低谷價格,廠家利潤空間進(jìn)一步被壓縮,即使具有規(guī)模優(yōu)勢,銷量較高,利潤也將較為微薄。

事實上,百菌清價格下滑也傳導(dǎo)到上市公司業(yè)績上。今年上半年,蘇利股份實現(xiàn)營業(yè)收入約9.74億元,同比增長46.19%,實現(xiàn)歸母凈利潤約9691.92萬元,同比增長12.5%。而蘇利股份歸母凈利潤增速低于營收增速原因,就包括百菌清等產(chǎn)品價格下滑的影響。

利民股份百菌清業(yè)務(wù)通過參股新河農(nóng)用化工有限公司(下稱“江蘇新河”)34%股權(quán)實現(xiàn),由于不是控股股東,百菌清銷售并未納入利民股份合并報表范圍。利民股份按照權(quán)益法核算對江蘇新河的長期股權(quán)投資,并反映在財務(wù)報表中的“投資收益”項下。雖然利民股份尚未發(fā)布2021年半年報,但其一季度業(yè)績已受到百菌清降價影響。

開源證券研報表示,根據(jù)卓創(chuàng)資訊,2021年Q1百菌清均價為23190元/噸,同比下降43.53%,拖累利民股份對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益同比下降2285萬元。

強者恒強格局將凸顯

事實上,近年來百菌清產(chǎn)能主要集中在國內(nèi),國外產(chǎn)能先后退出。

隆眾資訊信息顯示,2014年,SDS Biotech入股江蘇新河,并在兩年后關(guān)停自己的6000噸/年百菌清裝置,2020年先正達(dá)美國9000噸/年百菌清裝置宣布停產(chǎn)。新增產(chǎn)能方面,江蘇新河經(jīng)過2018年的擴(kuò)產(chǎn)后,百菌清的產(chǎn)能已達(dá)到3萬噸/年,而后2020年再投產(chǎn)1萬噸/年產(chǎn)能,目前合計4萬噸/年百菌清產(chǎn)能；山東大成生物化工有限公司(下稱“山東大成”)百菌清產(chǎn)能原為3000噸/年,去年計劃新建擴(kuò)產(chǎn)1.4萬噸/年；此外蘇利股份產(chǎn)能維持在14000噸/年,維尤納特維持在3000噸/年百菌清產(chǎn)能。

上述蘇利股份內(nèi)部人士向財聯(lián)社記者表示,公司暫時無對百菌清擴(kuò)產(chǎn)計劃,不過公司有將產(chǎn)能遷移到寧夏項目的規(guī)劃。

李金梅認(rèn)為,山東大成擴(kuò)產(chǎn)預(yù)計難以對市場形成較大沖擊。而從產(chǎn)品本身來說,百菌清具有市場競爭力,產(chǎn)品效果也不錯,除非歐盟禁用影響擴(kuò)散,否則百菌清市場規(guī)模還有發(fā)展空間。

她進(jìn)一步向財聯(lián)社記者分析稱,未來百菌清行業(yè)強者恒強的格局將日益凸顯。本身百菌清產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境和制備產(chǎn)生廢料處理的要求較高,國內(nèi)合規(guī)的、三證齊全的百菌清企業(yè)就4家。而對于合規(guī)廠家來說,產(chǎn)能和工藝提升后,成本優(yōu)勢凸顯,競爭力將更強。