行業(yè)資訊

一、事件概述

公司作為農(nóng)用殺菌劑細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),在環(huán)保趨嚴(yán)的大背景下,未來有望持續(xù)受益產(chǎn)品的量價齊升。

二、分析與判斷

收購河北雙吉和山東達(dá)民,深耕代森類殺菌劑細(xì)分市場

據(jù)公告, 2017 年 6 月完成對河北雙吉的收購,以人民幣 23,213 萬元現(xiàn)金收購河北雙吉79.5064%的股權(quán)。河北雙吉現(xiàn)有產(chǎn)能包括年產(chǎn) 10,000 噸絡(luò)合態(tài)代森錳鋅、年產(chǎn) 1,000 噸代森銨、年產(chǎn)1,000 噸代森鋅、年產(chǎn) 10,000 噸石硫合劑和年產(chǎn) 8,000 噸硫磺懸浮劑等,并擬建設(shè)年產(chǎn)10,000 噸代森系列產(chǎn)品項目,目前土建工程正在施工,預(yù)計 18 年下半年試生產(chǎn)。河北雙吉 2017-2019 年凈利潤業(yè)績承諾不低于 3700萬、 4100 萬、 4500 萬,其中2017 年實際完成 4175 萬。此外,公司擬以 10,875 萬元現(xiàn)金收購山東達(dá)民 70%的股權(quán),通過河北雙吉和山東達(dá)民的收購,公司進(jìn)一步延伸了殺菌劑產(chǎn)業(yè)鏈,將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至上游原料,實現(xiàn)一體化經(jīng)營,強化規(guī)模優(yōu)勢和生產(chǎn)成本優(yōu)勢,未來毛利率有望進(jìn)一步提升。

產(chǎn)品登記步伐加快,品牌化戰(zhàn)略帶來訂單穩(wěn)定增長

公司 2017 年國內(nèi)市場新獲得 7 個登記證,國際市場新獲得 79 個登記證,主要分布在東南亞、非洲等區(qū)域。公司大力推動GLP實驗室建設(shè), 以自有資金出資1000 萬元人民幣設(shè)立江蘇利民檢測技術(shù)有限公司,以建設(shè) GLP 實驗室并獲得中國農(nóng)業(yè)部和經(jīng)合組織(OECD)認(rèn)證為目標(biāo),GLP 實驗室的建立有望推動國內(nèi)外產(chǎn)品登記,為公司產(chǎn)品打開新的市場提供有力支撐。

環(huán)保趨嚴(yán), 公司有望持續(xù)受益產(chǎn)品價格上漲

近年來,環(huán)保檢查趨嚴(yán),落后和污染產(chǎn)能的淘汰出清為農(nóng)藥等化工品行業(yè)提供了更好的競爭格局。供給的出清,帶來了產(chǎn)品價格的上漲。公司通過了 ISO14001 環(huán)境管理體系認(rèn)證,同時作為清潔生產(chǎn)合格單位,清潔生產(chǎn)技術(shù)不斷取得新的突破。公司的一項自主研發(fā)的污水處理技術(shù)及應(yīng)用工藝,獲國務(wù)院“國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步二等獎”,環(huán)保方面獲得國家發(fā)明專利 2 項,國家實用新型專利 6 項。代森類及霜脲氰、三乙膦酸鋁原藥生產(chǎn)中污染物的處理與利用、中水回用水平處于國內(nèi)領(lǐng)先。據(jù)此判斷憑借環(huán)保優(yōu)勢公司在此輪環(huán)保趨嚴(yán)的大環(huán)境下有望持續(xù)受益產(chǎn)品價格上漲。