行業(yè)資訊
當(dāng)前位置: 首頁 > >
輝豐股份(002496):氟環(huán)唑投產(chǎn)正當(dāng)時(shí),未來增長(zhǎng)值得期待
責(zé)任編輯：海通證券 來源：海通證券 日期：2012-12-27
1.氟環(huán)唑,聯(lián)苯菊酯等項(xiàng)目投產(chǎn)正當(dāng)時(shí),首次給予輝豐股份(002496)"增持"評(píng)級(jí)輝豐股份主要從事農(nóng)藥原藥及制劑的研發(fā),生產(chǎn),銷售,公司產(chǎn)品包括殺菌劑,除草劑,殺蟲劑以及農(nóng)藥中間體.在殺菌劑領(lǐng)域,公司是全球最大咪鮮胺原藥企業(yè),國(guó)內(nèi)最大氟環(huán)唑原藥企業(yè), 同時(shí)公司為國(guó)際農(nóng)化公司定制部分品種原藥;在除草劑領(lǐng)域,公司辛酰溴苯腈國(guó)內(nèi)產(chǎn)能最大;公司通過收購(gòu)鹽城科菲特, 華通化學(xué)等進(jìn)入殺蟲劑領(lǐng)域,目前殺蟲劑主要包括菊酯類農(nóng)藥如聯(lián)苯菊酯,高效氯氟氰菊酯等.氟環(huán)唑,聯(lián)苯菊酯等項(xiàng)目投產(chǎn),未來兩年業(yè)績(jī)有望快速增長(zhǎng).公司募投1000噸/年氟環(huán)唑項(xiàng)目目前設(shè)備已安裝完畢, 處于試車階段,預(yù)計(jì)2012年底即可投產(chǎn),公司氟環(huán)唑預(yù)計(jì)2013年銷量有望大幅增長(zhǎng);公司自籌聯(lián)苯菊酯項(xiàng)目目前設(shè)備在安裝中,預(yù)計(jì)2013年1季度末可投入生產(chǎn),公司聯(lián)苯菊酯主要為國(guó)外客戶生產(chǎn),訂單相對(duì)確定;其他如2.4-D項(xiàng)目預(yù)計(jì)也將在2013年逐步投產(chǎn).
首次給予公司"增持"評(píng)級(jí), 6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元.我們預(yù)計(jì)輝豐股份2012-2014年EPS分別為0.64,0.84和1.10元,對(duì)應(yīng)2012-2014年23,17,13倍動(dòng)態(tài)市盈率,公司2012年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)一方面是2011年收購(gòu)公司并表帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),另一方面是公司氟環(huán)唑, 烯酰嗎啉等原藥銷量較2011年有所增加;公司2013年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴氟環(huán)唑,聯(lián)苯菊酯原藥銷量的大幅提升.我們首次給予公司"增持"評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元,對(duì)應(yīng)2013年20倍動(dòng)態(tài)市盈率.
2.公司業(yè)務(wù)概況:募投和自籌項(xiàng)目2012, 2013集中投產(chǎn),通過收購(gòu)?fù)晟乒井a(chǎn)業(yè)鏈
3.首次給予公司"增持"評(píng)級(jí), 6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元首次給予公司"增持"評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元.我們預(yù)計(jì)輝豐股份2012-2014年EPS分別為0.64,0.84和1.10元,對(duì)應(yīng)2012-2014年23,17,13倍動(dòng)態(tài)市盈率,公司2012年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)一方面是2011年收購(gòu)公司并表帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),另一方面是公司氟環(huán)唑,烯酰嗎啉等原藥銷量較2011年有所增加;公司2013年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴氟環(huán)唑, 聯(lián)苯菊酯原藥銷量的大幅提升.我們首次給予公司"增持"評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元,對(duì)應(yīng)2013年20倍動(dòng)態(tài)市盈率.
首次給予公司"增持"評(píng)級(jí), 6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元.我們預(yù)計(jì)輝豐股份2012-2014年EPS分別為0.64,0.84和1.10元,對(duì)應(yīng)2012-2014年23,17,13倍動(dòng)態(tài)市盈率,公司2012年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)一方面是2011年收購(gòu)公司并表帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),另一方面是公司氟環(huán)唑, 烯酰嗎啉等原藥銷量較2011年有所增加;公司2013年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴氟環(huán)唑,聯(lián)苯菊酯原藥銷量的大幅提升.我們首次給予公司"增持"評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元,對(duì)應(yīng)2013年20倍動(dòng)態(tài)市盈率.
2.公司業(yè)務(wù)概況:募投和自籌項(xiàng)目2012, 2013集中投產(chǎn),通過收購(gòu)?fù)晟乒井a(chǎn)業(yè)鏈
3.首次給予公司"增持"評(píng)級(jí), 6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元首次給予公司"增持"評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元.我們預(yù)計(jì)輝豐股份2012-2014年EPS分別為0.64,0.84和1.10元,對(duì)應(yīng)2012-2014年23,17,13倍動(dòng)態(tài)市盈率,公司2012年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)一方面是2011年收購(gòu)公司并表帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),另一方面是公司氟環(huán)唑,烯酰嗎啉等原藥銷量較2011年有所增加;公司2013年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要依賴氟環(huán)唑, 聯(lián)苯菊酯原藥銷量的大幅提升.我們首次給予公司"增持"評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)16.80元,對(duì)應(yīng)2013年20倍動(dòng)態(tài)市盈率.
中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)網(wǎng) 版權(quán)所有
地址:北京市朝陽區(qū)農(nóng)展館南里通廣大廈7層
電話:010-84885233 京公網(wǎng)安備11010502025163